3 月非农远超预期，美联储官员轮番放鹰
4 月 5 日，美国非农数据重磅出炉，3 月非农超预期激增 30.3 万人；同日，美联储官员们接连鹰派表示，现在讨论降息为时过早；市场因此下调今年美联储降息预期，6 月降息概率降至不足 50%。与此同时，食品通胀风险上升，咖啡豆期货上周跳涨逾 12%；中国 7 日发布数据显示其黄金储备连增 17 个月。
咖啡豆期货一周跳涨逾 12%
继可可豆价格飞涨和全球粮食通胀加速之后，阿拉比卡咖啡豆期货价格也攀升至一年半来的最高点。5 月交割的阿拉比卡咖啡豆期货价格在上周飙升了 12.5%，为 2021 年 7 月以来最大的当周涨幅，收盘价达每磅 2.12 美元。分析师认为，近期原油价格大涨可能开始对全球食品价格上行，而持续的食品通胀将挑战全球各大央行的政策走向。
中国黄金储备连增 17 个月
7 日，中国当局公布数据显示，受汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，截至 2024 年 3 月末，中国货币储备规模环比上升，高达 32456.57 亿美元，较 2 月上升约 198 亿美元，升幅为 0.62%；与此同时，黄金储备连续第 17 个月上升，高达 7274 万盎司，2 月末为 7258 万盎司，但这也是十七个月来中国增持黄金储备最少的一次。
就业人数激增，失业率小幅下滑至 3.8%
4 月 5 日，美国劳工部公布数据显示，3 月非农超预期激增 30.3 万人，创下去年 5 月以来的最大增幅，远超预期的 20 万人，表明劳动力市场仍然活跃，为“美联储不急于降息”的观点提供支撑。
3 月失业率为 3.8%，符合预期，较前值 3.9% 有所下滑，已连续 26 个月保持在 4% 以下，创下 20 世纪 60 年代末以来最长记录。
当月平均时薪环比增速为 0.3%，符合预期，2 月前值由0.1%上修至0.2%；同比增速较上月下滑至 4.1%，前值维持 4.3% 不变，符合预期，为 2021 年 6 月以来的最低水平。
劳动力参与率意外上升至 62.7%，较 2 月份上升 0.2%，高于预期的 62.6%。
美联储官员轮番放鹰，称降息为时过早
继 6 日明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称，美联储今年甚至有可能不降息之后，拥有 FOMC 永久表决权的美联储理事鲍曼（Michelle Bowman）在 7 日表示，有可能需要提高利率才能控制住通胀。
鲍曼明确指出，现在还没有达到降息的地步，因为仍然看到通胀存在一些上行风险。如果通胀停滞甚至逆转，美联储可能需要在未来的会议上进一步提高政策利率。但鲍曼也表示，她认为最有可能的结果仍然是——美联储最终会降低利率。
同日，达拉斯联储主席洛根（Lorie K. Logan）表示，当前讨论降息还为时过早，美联储不急于立即降息，时间仍然充裕。洛根认同，不能等到通胀率降回 2% 才开始降息，但过早降息的风险要高于过迟降息。他担心货币政策可能没有预期中那么有限制性，需要对美国经济走向有更确信的认知。
市场下调预期，首次降息时机延至 9 月
3 月非农就业报告公布后，美元指数短线拉升逾 30 点至 104.52；10 年期美债收益率飙升约 5 个基点至 4.372%；美股三大期指涨幅收窄。
互换市场下调 2024 年美联储降息预期，将美联储首次降息时点预期从 7 月推迟到 9 月，而 6 月降息的概率降至 46% 左右。交易员现在预计 2024 年全年只会降息约 67 个基点，低于美联储官员暗示的三次、每次 25 个基点的降息幅度。
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